根据市场追踪及调研，由于几内亚军政府对于矿产资源的整合决心坚定不移，上周Mysteel已确认某矿山此前跟矿业部签订的MoU被撤销，经进一步核实，该矿山发运的码头也在周末被暂停，暂停原因主要是政府进行检查，查验该矿山是否存在违规开采等行为，且恢复时间不明。

据了解，该矿山在AXIS矿区采矿许可证被撤销之后通过其其他矿区的小型矿山开采并集港，发运量保持在每月5船左右，这部分发运量大部分通过长单保供的形式供应给下游某固定氧化铝厂。而其码头除了给自己矿山发运以外也有帮助临近B矿山发运的行为，码头暂停后B矿山发运也将受限，但由于B矿山还可通过其他码头发运，因此即便在该码头的运营不能恢复的状态下发运量也不会完全消失。

在该港口发运不能恢复的情况下，进口铝土矿供应端缩量将达到100万吨/月左右，雨季因素的影响导致目前海漂矿石已有所减量，但国内港口库存保持高位震荡，为矿石价格提供压力。然而，下游工厂采购更青睐海漂高品位矿石，因此几内亚进口矿石价格或将呈现分化趋势。

据供需平衡表预测，在几内亚AXIS矿区不能恢复发运的情况下进口矿石在2025年预计供应盈余超2000万吨，即便该港口持续暂停时间到达年底，累计减量也仅为约500万吨/年，难以转变整体供过于求的格局，进口矿石价格上涨缺乏主要动力。

考虑到几内亚矿石品位下降较明显，部分高品位矿石在市场中受欢迎程度高，且几乎没有港口现货囤积，因此价格或将在短期内涨至75美金/干吨。整体来说，Mysteel预计几内亚较高品位海漂矿价格有回升空间，港口矿石销售价格短期内承压持续。

几内亚后续的政策变动是市场关注的重点，关于AXIS的事态变化虽然一波三折，但此次撤销MoU的举措让市场参与者更明显意识到几内亚军政府对于矿权治理的决心没有放松，不再过多关注短期利益，而是有更长远的计划。另外矿业部的决策职能也相对失效，对于矿产资源整改走向的决定权牢牢把握在更高级决策层的手中。