浙江钢市论坛观点：5月初的价格可能是全年高点，下半年的机会在夏季的跌幅
2018年5月22日下午13时30分，“2018钢铁中国·第十一届浙江黑色产业链高峰论坛”于浙江三立开元名都大酒店(杭州市下城区绍兴路538号)隆重举行。会议当天干货满满，嘉宾字字珠玑，且看行业内资深人士如何解读解答时下市场热点、预见下半年钢材市场何去何从。
一、冶金工业经济发展研究中心副主任郑玉春：
中国经济增长70%以上靠消费拉动，投资只占30%，而今年一季度出口对经济的拉动是负增长。2018年一季度GDP增速6.8%，二季度估计在6.7%以上。经济结构面临很大调整，从过多依靠投资转向依靠消费的模式。未来，随着GDP增长的放缓，钢消费强度将不断下降。
目前政策取向是维持泡沫不要破，但也不要继续吹大。货币的增幅目前开始下降，社会融资增速现在也已经开始下降。3月份M1同比增长7.1%，回落1.4个百分点;M2同比增长8.2%，下降0.6个百分点。3月份金融机构给各项贷款余额同比增长12.8%，与上月持平;社融10.5%，回落0.7个百分点。
房地产市场调控政策的影响仍在加深，商品房销售面积同比增速大幅回落。尽管房地产开发投资出现反弹，但房地产开发企业建安工程投资是负增长。房屋施工面积同比小幅增长，但房屋新开工面积增幅较大。同时，土地购置面积的增长大幅回落。预计今年房地产对钢材的需求拉动作用将减弱。
今年基础设施的投资仍然会保持较高水平，但增长速度会有所下降，对钢材消费增长的拉动作用减弱。
2018年机械工业将延续上年平稳的增长态势，主要经济指标增速保持或略低于上年水平。全年机械工业增加值、主营业务收入和利润总额增速均在7%左右。2018年汽车市场受购置税优惠政策取消，以及房地产销售疲软等因素的影响，预计产销将是低速增长趋势。
世界钢铁协会2018年4月17日发布了最新的短期钢材需求预测结果，全球钢铁需求2018年将达到16.161亿吨，较2017年增长1.8%。到2019年，预计全球钢铁需求将增长0.7%，达到16.267亿吨。我预计世界除中国外的需求量2018年达到8.79亿吨，同比增长3.4%;2019年的需求量将达到9.05亿吨，同比增长2.9%。
二、上海钢联钢材事业部浙赣部分析师施义芝:
2017年全年，废钢价格走出先抑后扬走势。2017年3-5月份，受市场供需失衡影响，废钢价格出现大幅下跌，但5月底6月初，转炉废钢比开始增加，需求初见起色;9月份，随着电弧炉复产，废钢需求持续增加;10月份，受2+26城市限产影响，铁水减量，废钢比继续增加;11-12月份，随着电弧炉稳步发展，外加转炉比继续增加，冬储需求刺激废钢价格持续走高。
国际方面，2017年上半年国际主流市场废钢走势与国内相同，受至于上半年国际市场钢材需求较差影响，国际废钢市场涨后弱势下跌，但随着中国市场的反弹，国际市场也在5月底触底反弹，但下半年废钢涨势较国内废钢涨势放缓。
2017年废钢消耗量大增，废钢比大幅增加。据中国废钢铁应用协会提供的数据，2017年我国重点钢企废钢消耗量约1.5亿吨，据Mysteel调研华东地区重点钢企(年化产能1.3亿吨)，废钢消耗比例最高的企业，平均废钢消耗比例达到27.57%，较低的仅有4.52%(铁水富余)，平均消耗比例为18.31%。较去年同期相比，增加63.6%。
2017年社会废钢铁资源产生量大幅增加。根据协会统计，2017年预估社会废钢资源产生量在2亿吨左右，其中主流钢铁企业消耗量在1.5亿吨左右，预估社会采购废钢铁1.04亿吨，较2016年的4645万吨大幅增加124.8%;自产废钢铁4325万吨，同比小幅减少;进口废钢232.3万吨，同比增加16.3万吨，增幅为7.5%。
进出口方面，中国废钢出口昙花一现，进口小幅增长。国内废钢需求强劲影响，国内价格大幅上涨，而国际价格涨势放缓，国际价格年底低于国内价格，出口将继续减少，同时，2018年废钢出口将维持40%的关税，国内废钢出口量将随着海关监管的严格继续减少，但进口量或由于需求的增加而有所上升。
截止5月17日，Mysteel调查全国53家独立电弧炉钢厂,平均开工率为73.59%，较上周减1.59%;产能利用率为65.44%，较上周减0.32%。受环保影响，华东地区部分钢厂停产，导致产能利用率下调，但华中区域部分钢厂产量继续释放。
2018年电弧炉产量的增加来源于三方面：第一、电弧炉新增产能的释放;第二、2017年现有电弧炉产能利用率的提升(长流程钢厂中电弧炉产量增加，短流程或继续提升20%)第三、老电弧炉技术改造，换新电炉带来的产量的增加(若53家样本电弧炉企业中旧电弧炉技改或能增加600万吨产能)。
预计2018年废钢总体需求量或继续增加，限产结束后，电弧炉的复产及新投产，仍会带动废钢的需求。吨钢利润较高或为长流程钢厂继续高比例消耗废钢提供条件，但铁水成本优势会抵消一部分需求。在废钢供应不会明显增加的情况下，2018年长短流程废钢资源争夺或进一步出现，长流程废钢消耗比例或将回落。废钢消费仍然看好，价格有望继续上升，螺纹与废钢价差或进一步缩小。
三、上海钢联钢材事业部浙赣部经理陈士虎：
浙江整体宏观面表现向好，对需求会形成支撑。具体来看，2018年一季度，浙江经济运行延续平稳向好态势，经初步核算，浙江全省生产总值(GDP)为11691亿元，按可比价格计算，同比增长7.4%，增速比全国高0.6个百分点。从GDP的增长因素看，工业增加值增速连续三个季度快于GDP增速，实体经济对经济稳定增长的支撑作用明显。
2018年，浙江投资2150亿元大力推进基础设施重大项目，投资总额同比增长15%。浙江省将围绕“四大建设”推进杭州铁路西站等基础设施重大项目建设。
2018年，浙江工业产销平稳较快增长，结构调整步伐加快。一季度,规模以上工业增加值增长7.6%，同比提高0.1个百分点。一季度增速高于全国0.8个百分点。工业销售产值增长12.0%，其中，内销产值增长13.7%，出口交货值增长4.6%。产销率为97.7%，比去年同期和全年分别提高1.4和0.4个百分点。
回首2017-2018年的杭州钢市，2017年中频6.30大限以后，库存持续下降，价格一路上行，进入11月以后，在“2+26”取暖季限产带动下价格再度高歌猛进，一度涨至5000元/吨以上。春节后，库存创历史高位，3月需求迟迟未启动，价格随后下跌，跌价去库存。进入4月以后，姗姗来迟需求终于启动，在需求带动下价格持续上涨，5月徐州全面停产助推市场进一步上涨。
就Mysteel跟踪的杭州15家主要钢厂发货量来看，2017年5月投放相对较少，中频炉清退导致江苏地区价格较高，发货资源减少。2018年整体发货量低于2017年，市场整体供应偏少，2018年3月和4月由于本地库存较高，仓储能力有限，钢厂主动减少发货。
就2017-2018年资源投放来看，中天市场占有率进一步上升，第二梯队西城和富鑫投放量占有率有所下降，富鑫主要芜湖富鑫检修，西城冬储资源较多。第三梯队，扬钢基本作为一个新的钢厂以其低价优势市场份额快速提升。
从2017-2018年出库来看，2018年上半年出库相比2017年下半年整体偏弱，虽然春节以来去库理想，但是绝对库存依旧高于去年，并且5月开始呈现出库下降也就是需求走弱的迹象。
从2016-2018年杭州主要钢厂螺纹库存情况来看，对比过去两年三大钢厂市场库存可以看出，中天和西城目前市场库存相对较高，富鑫库存明显偏低，因此表明目前市场国标资源价格相对坚挺，免检资源压力略大。
由于徐州停产，导致江苏、浙江、安徽和上海资源供应略显紧张，助推三省一市价格上涨，尤其是江浙沪地区价格处于全国高地，因此随着时间推移华北和东北资源可能持续进入华东，对于当前市场资源形成补充，对于长江流域主要城市价格形成压制。
就各品种价差来看，螺纹价格相对偏高，工业圆钢价格合理，热卷和中板较高暂时不会转产，但是带钢和工业线材价格略微偏低，后续调坯轧材和盘螺的量有可能扩大，尤其是盘螺和高线工业。
整体来看，即将进入高温梅雨淡季，需求可能呈现持续走弱的情况，价格随之可能走弱。进入下半年以后，周边电炉产量可能扩大，而徐州地区钢厂可能也会复产，供应会有所增加，而需求暂时没有亮点，故在没有重大政策利好的前提下，5月初的价格可能是全年高点，下半年的机会在夏季的跌幅。
四、上海钢联首席分析师徐向春：
2018年下半年钢价出现全年高点的概率有70%-80%，今年市场并不悲观。尽管中长期市场可以看清楚，但短期的节奏不太好把握。
从政府的态度来看，今年价格最好在合理区间内进行波动。建材价格最高不超过4500，低限价格也许是3000，也许是3500，从今年来说，3500可能性更大些。
今年库存超过去年，达到最近5年来的新高。库存创新高的原因在于，地条钢全面退出，导致生产节奏和往年大不相同，导致今年库存超高。
今年高库存体现在品种结构发生变化。建材库存高，板材库存偏正常。从地区差异来看，今年的高库存主要集中在中东部地区和华南地区，其中中东部地区库存破纪录，而三北、西南库存未创新高。
环保限产，加之今年天气严寒，工地需求提前萎缩，导致春节前成交量萎缩，16年、17年提前1个月，18年提前2个月。
地条钢出清改变冬季生产节奏。地条钢出清后建筑钢材产量出现新特点，熨平产量波动。春节不低，节后不高。因此，春节高产量不足为虑。
预计6月份库存仍会下降，只是库存下降的速度会减慢。对库存下降快，没必要过度乐观。之所以下降快，原因在于供应没有跟上，并不代表消费要比往年高。环保限产政策是有效的，只不过北方2+26限产被其他地区产量增长所抵消。
今年钢材供应不会出现大的增长，需求来讲，需求整体不乐观，可能是持平或者是下降，有一到两个点的下降，但也存在一些亮点，比如今年挖掘机的增长。2018年3月份挖掘机销售38261台，同比增长79%，1-3月累计销量60061台，累计同比增长48%。(17年增长99.5%)
需求的新亮点还表现在，雄安新区建设正进入倒计时。对于今年需求，总体来讲是谨慎，略微有些悲观，但总体应该是影响不大的。
此外，今年出口对国内钢铁市场也是一个正面因素。尽管年度出口不好，但月度一定是向好的。
对于2018年全年钢材市场展望，需求稳、供应紧，阶段性供需错配仍将发生，全年价格将高位震荡。
不止是钢货
